Последние данные Федеральной службы государственной статистики России (Росстат) рисуют отрезвляющую картину для целлюлозно-­бумажной и деревообрабатывающей промышленности страны.

После года относительной стабильности в 2025 году – когда производство бумаги и картона фактически показало скромный рост на 0,6% – в первом полугодии 2026 года эта тенденция изменилась. Практически все основные категории продукции в российском лесопромышленном комплексе сейчас сокращаются, а в ряде случаев темпы спада ускорились по сравнению с прошлым годом.

Как наблюдатель за отраслью, я рассматриваю эти данные не столько как единичный неудачный квартал, сколько как подтверждение того, что структурные препятствия – логистические издержки, сокращение экспортных каналов и ослабление внутренней строительной активности – дают себя знать в секторе, который демонстрировал удивительную устойчивость в 2024–2025 годах.

Тенденция очевидна: бумага, целлюлоза, пиломатериалы, фанера и древесно­стружечные плиты изнашиваются быстрее, чем в 2025 году, в то время как древесно­волокнистые плиты и древесные гранулы остаются двумя светлыми пятнами, продолжая многолетнюю тенденцию роста.

Анализ тренда: от стабилизации к возобновлению спада

Примечательно то, что показатели за первое полугодие 2026 года демонстрируют существенную динамику. Рост производства бумаги и картона изменился с +0,6% за весь 2025 год до снижения на 3,3% в первом полугодии 2026 года – изменение примерно на 4 процентных пункта свидетельствует о реальном изменении рыночных условий, а не о статистическом шуме.

Снижение производства целлюлозы увеличилось с -1,5% до -5,2%. Уже и без того слабый показатель -­6,5% в 2025 году почти удвоился, достигнув -11,0%, что делает фанеру худшим показателем во всей товарной группе.

Стоит рассмотреть несколько пояснений:

1. Сокращение экспортных рынков. Российская целлюлозно-­бумажная промышленность, и особенно фанера, исторически сильно зависели от экспортных рынков – Китая, Ближнего Востока, а также от остаточных потоков в Центральную Азию и страны СНГ после закрытия западных рынков после 2022 года.

Фанера, в частности, сильно пострадала от снижения спроса в Европе и Северной Америке, и к 2026 году китайские покупатели, похоже, будут обладать большей ценовой властью и переходить на других поставщиков или внутренние китайские мощности, что приведёт к сокращению объёмов российского экспорта и, как следствие, производительности заводов.

2. Высокие процентные ставки и ограничения капитала. Жёсткая денежно-­кредитная политика Банка России до 2025-2026 годов привела к увеличению стоимости оборотного капитала в российской промышленности. Целлюлозно-­бумажные комбинаты являются капитало-­ и энергоёмкими предприятиями, и сохранение высоких ставок препятствует как капитальным затратам на техническое обслуживание, так и отложенному перезапуску простаивающих мощностей, что усугубляет снижение объёмов производства.

3. Ослабление активности в сфере строительства и жилищного строительства. Пиломатериалы, фанера и древесно-­стружечные плиты тесно связаны со строительством и производством мебели. Замедление темпов строительства и реконструкции жилья – само по себе следствие высоких ипотечных ставок – напрямую снижает спрос на эти продукты внутри страны, даже без учёта экспортной динамики.

4. Логистика и инфляция издержек. Тарифы на железно­дорожные грузоперевозки, перегруженность портов на оставшихся экспортных коридорах (особенно портов Дальнего Востока, обслуживающих Китай) и волатильность рубля продолжают снижать рентабельность, делая менее привлекательным для производителей работу на полную мощность исключительно ради увеличения объёмов.

Исключения: древесно-­волокнистые плиты и гранулы

Две категории выделяются на фоне общего спада, и обе заслуживают более пристального внимания, поскольку они показывают, где по-­прежнему существует подлинный структурный спрос.

Производство древесно-волокнистых плит (+1,5% в первом полугодии 2026 г., +0,4% в 2025 финансовом году) демонстрирует рост уже второй период подряд. Это соответствует устойчивому спросу на мебельную продукцию, что напрямую подтверждается собственным заявлением Министерства промышленности и торговли о том, что объём производства мебели вырос на 12% в годовом исчислении в июне 2026 года.

Древесно-­волокнистые плиты являются ключевым сырьём для мебельной промышленности, и, учитывая опережающий рост мебельного сектора, вполне логично, что производители древесно-­волокнистых плит наблюдают более стабильный объём заказов, даже несмотря на то, что смежные древесно-­стружечные плиты (ДСП, фанера) испытывают трудности.

Древесные гранулы (+12,2% в первом полугодии 2026 года, +16,6% в 2025 финансовом году) демонстрируют лучшие результаты среди всех представленных данных.

Этот рост, вероятно, отражает сочетание факторов: гранулы – это продукт с более низкой добавленной стоимостью и большей логистической гибкостью, который всё ещё может найти покупателей на рынках, менее чувствительных к ограничениям, связанным с санкциями (Южная Корея, Япония и некоторые страны ЕС, которые сделали исключения или направляют гранулы через третьи страны), а производство гранул также эффективно использует отходы лесопильных заводов в то время, когда объёмы производства пиломатериалов сами по себе падают – это даёт интегрированным производителям стимул перенаправлять потоки побочных продуктов на производство гранул, а не позволять им пропадать зря.

Стабильность этого роста на протяжении двух полных отчётных периодов говорит о том, что это не разовый случай, а подлинный стратегический поворот в отрасли.

Июнь в изоляции: более тонкая картина

Данные за июнь добавляют полезную информацию. Годовое снижение производства бумаги и картона резко сократилось до -­0,2% в июне по сравнению с -3,3% за полугодие в целом – это говорит о том, что худший период сокращения бумажной отрасли, возможно, пришёлся на первое полугодие, возможно, на первый квартал, а некоторая стабилизация наблюдалась к началу лета.

Производство древесно-стружечных плит фактически показало положительную динамику в июне (+1,9%), обратив вспять снижение за полугодие, что – в сочетании с ростом производства мебели, отмеченным министерством, – предполагает, что комплекс панельной продукции, возможно, находит нижний предел внутреннего спроса, даже несмотря на то, что производство фанеры продолжает испытывать серьёзные трудности (­-7,8% только за июнь).

Древесно-­стружечные гранулы, напротив, показали редкое месячное снижение (­-4%), что напоминает о том, что даже самый сильный игрок сектора не застрахован от ежемесячных колебаний, возможно, связанных с сезонными циклами спроса на отопление на экспортных рынках.

Перспективы развития отрасли

В совокупности этот набор данных позволяет сделать три основных вывода для всех, кто отслеживает российский лесопромышленный комплекс:

Стабилизация сектора в 2025 году оказалась хрупкой, а не долговечной. Один год практически неизменного объёма производства бумаги замаскировал скрытые проблемы, которые вновь проявились с новой силой в 2026 году, особенно в целлюлозно-­бумажной промышленности и производстве фанеры.

Ассортимент продукции имеет большее значение, чем когда-либо. Производители, ориентированные на производство панелей, смежных с мебельным производством (древесно­волокнистые плиты), и экспортно-­гибких биоэнергетических продуктов (гранулы), показывают лучшие результаты, чем те, кто связан со строительной древесиной и целлюлозно-­бумажной промышленностью, где одновременно испытывают давление как внутренний спрос, так и экспортные возможности.

Следите за показателями мебельной и строительной отраслей как за опережающими сигналами. Собственные прогнозы министерства о 122-процентном росте мебельного производства в июне являются важным показателем – если этот рост сохранится, он может в конечном итоге привести к увеличению спроса на древесно­стружечные и древесно­волокнистые плиты до 2026 года, даже несмотря на то, что пиломатериалы, фанера и целлюлоза по-прежнему находятся под структурным давлением из-за проблем с экспортом и финансированием.

Для глобальных покупателей и конкурентов практичес­кий вывод заключается в том, что российские поставки целлюлозы, бумаги и фанеры, вероятно, останутся ограниченными в 2026 году, что может оказывать некоторое повышающее давление на цены для покупателей, которые по-прежнему закупают продукцию в России или конкурируют с российскими объёмами на азиатских рынках.

При этом следует внимательно следить за сегментами производства пеллет и древесно-волокнистых плит, поскольку российские производители продолжают активно наращивать производственные мощности.

Джино Джон, Pulp and Paper chronicle.

Опубликовано в "Лесной Регион" №13(384)